雙十一戰(zhàn)爭即將來臨，快遞業(yè)風(fēng)云再起誰主沉浮

　　9月27日，一場關(guān)于雙11的快遞企業(yè)動員大會率先召開。由中國快遞協(xié)會主辦的2019雙11快遞啟動會在杭州舉行，中國11家主流快遞公司與天貓、菜鳥一起正式啟動2019天貓雙11全球狂歡節(jié)的物流備戰(zhàn)�？爝f巨頭紛紛為雙11備戰(zhàn)，這也成為他們今年快遞業(yè)務(wù)增長的一個重要臨界點(diǎn)。

　　如今雙11已經(jīng)不僅僅是電商巨頭之間的戰(zhàn)場，同樣也是快遞巨頭之間在這一年的重要考驗(yàn)。雙11考驗(yàn)快遞巨頭能否在短時期內(nèi)，面對數(shù)以億計的快遞訂單里如何高效高質(zhì)量的完成派送任務(wù)，考驗(yàn)他們的內(nèi)功實(shí)力。

　　在備戰(zhàn)雙11之前，國內(nèi)快遞行業(yè)就已經(jīng)掀起一輪價格戰(zhàn)，這也讓中通、圓通、韻達(dá)和申通今年上半年的凈利潤都有所下降，隨著順豐跟京東都有推出實(shí)惠的寄件服務(wù)，快遞巨頭之間的價格戰(zhàn)還將會持續(xù)。搶快件訂單、搶市場份額，快遞巨頭之間的競爭也是越發(fā)激烈，未來誰能在這場較量中能傲視群雄?

　　備戰(zhàn)雙11拉開快遞巨頭競爭序幕，與電商巨頭親密合作影響雙11戰(zhàn)績

　　對于快遞巨頭來說，雙11產(chǎn)生的物流訂單成為他們一年當(dāng)中最重要的營收來源之一。去年天貓“雙11”創(chuàng)下2135億元交易額，全天物流訂單達(dá)10.42億。據(jù)國家郵政局網(wǎng)站數(shù)據(jù)，去年11月11日國內(nèi)主要電商企業(yè)產(chǎn)生快遞物流訂單13.52億件。2018年中國快遞業(yè)務(wù)量為507.1億件，業(yè)務(wù)收入6038.4億元，據(jù)機(jī)構(gòu)研究，2018年電商快遞件占快遞業(yè)務(wù)量比重已超過80%。

　　從這幾個數(shù)據(jù)來看，今年的雙11物流訂單將會實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的突破，這對于快遞巨頭們來說既是機(jī)遇也是一種挑戰(zhàn)，另外隨著電商快遞件占據(jù)快遞業(yè)務(wù)總比重的升高，對于三通一達(dá)、順豐、京東快遞等快遞巨頭來說，如何在未來爭取到更多電商巨頭平臺上的快遞訂單至關(guān)重要，這可能會決定他們的營收增長。

　　目前，國內(nèi)電商行業(yè)形成阿里、京東、拼多多一超兩強(qiáng)局面，對于快遞巨頭們來說跟電商巨頭的親密合作關(guān)系這也直接影響到他們能夠在電商快遞領(lǐng)域分到多少的蛋糕。阿里一直以來在物流行業(yè)有諸多布局，除了有菜鳥裹裹這個“親兒子”之外，它還有戰(zhàn)略投資通達(dá)系和百世5家公司。

　　今年3月份，阿里以46.6億元間接入股申通后，7月份再度以99.82億元的價格，獲得申通快遞約31%股權(quán)的購買權(quán)，如果成功實(shí)施購買，阿里巴巴將成為申通的實(shí)際控制人。此前，阿里已經(jīng)控股百世，入股圓通和中通，而韻達(dá)早已是菜鳥的合作伙伴。

　　另外，京東旗下有京東物流，這也是京東在電商領(lǐng)域能夠樹立自身優(yōu)勢的重要砝碼。根據(jù)京東物流目前的發(fā)展情況來看，在二季度，京東也對外透露京東物流盈虧平衡，除了打破自2018年下半年以來外界對京東和京東物流本身的各種焦慮外。除了在一二線成熟穩(wěn)步發(fā)展之外，京東物流四年前進(jìn)入三到六線城市，剛開始物流成本比較高，因?yàn)楦偁幜Χ缺容^小，隨著在低線市場的布局逐步完善，履約費(fèi)用率在逐步下降(已經(jīng)降至6.1%)。

　　剩下的拼多多則成為快遞巨頭們爭相想要合作的對象，尤其是拼多多這兩年發(fā)展速度迅猛，平臺上的訂單業(yè)務(wù)水漲船高，只是達(dá)成什么樣的合作形式可能也是拼多多在考慮的重點(diǎn)。

　　對于順豐來說，阿里跟京東都有自身投資發(fā)展的快遞公司，這也讓順豐在電商快遞方面處于一定的劣勢，尤其是順豐本身在快遞行業(yè)走高端的定位，它的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)還是要高于三通一達(dá)，在這種情況下，順豐的優(yōu)勢反而不斷被其他競爭對手追趕上來，對于順豐來說它的處境也是越來越不利。

　　盡管三通一達(dá)加上百世背后有阿里的戰(zhàn)略投資，但這幾個企業(yè)之間內(nèi)部的競爭也很激烈，可以說現(xiàn)在的快遞行業(yè)并沒有哪一家占據(jù)絕對性的競爭優(yōu)勢，可以預(yù)見的是隨著雙11的臨近，快遞巨頭們的競爭也會更加激烈。

　　快遞行業(yè)已成三分天下的競爭格局，頭部企業(yè)爭奪電商快遞市場份額很激烈

　　國內(nèi)快遞行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，目前基本上形成了三分天下的格局，主要派系分為：阿里系(通達(dá)系+百世)、順豐和非阿里順豐系。順豐、申通、圓通、韻達(dá)、德邦這五家國內(nèi)上市快遞公司發(fā)布的半年度報告來看，各家各有各的問題。

　　從主營業(yè)務(wù)收入上來看，順豐的營收仍然是最高的。上半年業(yè)績?yōu)?00.75億元，順利沖過500萬關(guān)口，其中申通最低，為98.71億元，依然沒能過百億關(guān)口。5家盈利排名依次為順豐、韻達(dá)、圓通、德邦和申通，四家主營業(yè)務(wù)之后為512億元和順豐相當(dāng)，申通有點(diǎn)掉隊;

　　從主營收入增速表現(xiàn)上看，韻達(dá)以增速163.51%排在第一，這個增速有點(diǎn)讓外界吃驚。其它依次為申通48.62%、順豐17.68%、德邦16.65%、圓通15.64%。從這幾家的增速來看，盡管順豐營收最高，但它的業(yè)務(wù)增速并不亮眼，這也說明它在電商領(lǐng)域競爭力不夠凸顯。

　　從歸屬上市公司股東凈利潤上來看，順豐以31.01億排在第一位，增長較快，其它依次為韻達(dá)12.96億元、圓通8.36億元、申通8.32億元、德邦1.05億元。

　　從營收、凈利潤、主營業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，幾大快遞巨頭都面臨很大的增長壓力，除了上市提到的，京東物流目前還只是扭虧為盈，對于他們來說為了進(jìn)一步提高營收增長，在業(yè)務(wù)競爭上尤為激烈。在美股研究社看來，幾個快遞巨頭競爭的點(diǎn)主要集中在下面幾個方面。

　　一、價格戰(zhàn)愈演愈烈，低價策略并不利于提高盈利

　　在快遞行業(yè)，價格因素是一個影響快遞巨頭營收跟凈利潤的重要數(shù)據(jù)。為了搶奪市場份額，打價格戰(zhàn)也成為快遞巨頭之間最常用的策略。

　　盡管價格能夠讓商家跟用戶動搖，但由于在單件快遞成本降幅不及單票收入(單件快遞的收入)降幅的背景下，快遞巨頭們也有降價策略影響到他們的業(yè)績。根據(jù)據(jù)西南證券研報，2019年上半年，中通、圓通、韻達(dá)和申通快遞單票收入分別為1.74元、3.19元、3.3元和3.19元，同比分別下降 0.18 元、0.38 元、0.04 元和 0.04 元。今年上半年，單票收入降幅較大的中通和圓通業(yè)績不甚理想，出現(xiàn)下滑，凈利潤同比下降0.37%和4.04%。

　　此前，順豐在價格方面并不示弱，由于它深耕商務(wù)件市場，牢牢占據(jù)中高端電商件市場。只是在電商快遞占據(jù)快遞總量的比重越來越高的前提下，順豐也不得不低頭以低價策略再戰(zhàn)電商件。

　　今年順豐推出了一款專門針對電商大客戶的特惠專配產(chǎn)品。包裹不通過順豐航空而是陸運(yùn)，相對時效件速度更慢一點(diǎn)，但勝在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)更便宜。據(jù)順豐披露的8月份經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，順豐當(dāng)月業(yè)務(wù)量增速超過30%，首次超過行業(yè)均值，帶動8月市占率環(huán)比上升0.5個百分點(diǎn)。行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為：順豐業(yè)務(wù)量的提升，與今年5月開始重返電商包裹市場不無關(guān)系。

　　其實(shí)快遞巨頭之間的低價策略主要還是針對電商市場，畢竟電商快件量多，如果能夠獲得更多的快件數(shù)量，這其實(shí)還是能夠降低降價帶來的業(yè)績影響。未來，巨頭之間對于電商快件的競爭只會越來越激烈，可能這也成為牽制各家一家獨(dú)大的最大阻力。

　　二、快遞巨頭都在積極布局新業(yè)務(wù)，橫向拓展來帶動營收增長

　　盡管各個快遞巨頭都在主力發(fā)展主營業(yè)務(wù)，但畢竟在電商行業(yè)爭奪快遞件的競爭很激烈，各家可能都只能分的一杯羹，很難出現(xiàn)哪家吃獨(dú)食的局面。為了擴(kuò)大新的快遞市場，快遞巨頭都在積極發(fā)展新業(yè)務(wù)，橫向拓展新的領(lǐng)域來提高競爭力。近年來，冷鏈物流發(fā)展勢頭迅猛，作為物流行業(yè)的藍(lán)海市場，一些物流行業(yè)巨頭紛紛搶灘上岸、競相追利。

　　國內(nèi)生鮮電商市場發(fā)展迅速，2018年中國生鮮電商市場交易規(guī)模突破2000億元，艾瑞預(yù)計，未來3年，中國生鮮電商行業(yè)仍會保持年均35%的增長率。從生鮮電商的市場增速來看，未來發(fā)展空間值得想象，其中冷鏈配送環(huán)節(jié)應(yīng)該算是關(guān)系到生鮮電商的重要命脈，對于快遞巨頭來說這個領(lǐng)域的布局也是重中之重。

　　其中順豐與美國夏暉集團(tuán)一起成立新夏暉，劍指冷鏈物流頭把交椅，而京東冷鏈倉儲、冷鏈卡班、冷鏈城配“三位一體”的冷鏈運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋幾十個城市，發(fā)展陣勢迅猛。目前其他上市的快遞公司都在切入這個市場，冷鏈物流對于快遞巨頭們來說更考量它們的內(nèi)功實(shí)力，很有可能在這領(lǐng)域也將掀起新一輪的市場搶奪戰(zhàn)。

　　一二線城市快遞訂單增長愈趨飽和，快遞巨頭挖掘新的增長點(diǎn)關(guān)系未來地位

　　根據(jù)智研咨詢的數(shù)據(jù)，2016年電商件占比達(dá)到72%，近10年CAGR≈60%，同期非電商快遞CAGR≈29%。隨著近兩年下沉市場發(fā)力，拼多多崛起顯著拉動低線城市快遞業(yè)務(wù)量，2018年電商件占快遞業(yè)務(wù)量比重已超過80%。當(dāng)下，一二線城市電商市場趨于飽和，用戶增長明顯放緩，其實(shí)對于快遞巨頭來說，它們的業(yè)務(wù)在一二線城市也過了高速增長期，未來要想進(jìn)一步擴(kuò)大自身競爭力，還是需要挖掘新的增長點(diǎn)。

　　在美股研究社看來，快遞巨頭們也要勇于探索新市場，畢竟只有比其他競爭對手率先布好局，搶占有利位置才不會出現(xiàn)被對方趕超，未來下沉市場、跨境電商和即時物流很有可能為快遞巨頭們帶來新的增長動力。

　　隨著電商巨頭紛紛將經(jīng)營重心轉(zhuǎn)向下沉市場，這個戰(zhàn)場也將成為快遞巨頭們要搶奪的重要市場。拼多多抓住消費(fèi)市場下沉的機(jī)會快速發(fā)展，2018年平臺活躍買家數(shù)量4.19億，較2017年增長1.74億，增幅71%，GMV4716億元，增速達(dá)到233%，遠(yuǎn)超電商行業(yè)平均增速。拼多多的高速增長，這其實(shí)也是給快遞巨頭們帶來的利好信號，跟上電商巨頭的腳步至少不會掉隊。

　　當(dāng)下，跨境電商的市場發(fā)展速度也很快，跨境電商的發(fā)展在一定程度上驅(qū)動了物流行業(yè)的進(jìn)一步規(guī)范，倉配一體化、線上拓展以及全渠道供應(yīng)鏈的結(jié)合使得不少物流服務(wù)商在智能化和數(shù)字化上不斷深入研發(fā)，這將考驗(yàn)到快遞巨頭的技術(shù)實(shí)力。業(yè)內(nèi)人士對于跨境電商現(xiàn)狀的思考，大多聚焦于商品的供應(yīng)和流通環(huán)節(jié)，但實(shí)際上物流環(huán)節(jié)對于跨境電商同樣很關(guān)鍵，對于快遞巨頭來說，如何在領(lǐng)域樹立自身優(yōu)勢很關(guān)鍵。

　　近兩年，隨著懶人經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，即時配送已成為物流領(lǐng)域內(nèi)增速最快的子行業(yè)。以外賣為切入口，逐漸擴(kuò)張至生鮮、鮮花蛋糕、醫(yī)藥的配送以及代買代辦的跑腿業(yè)務(wù)，即時配送不斷拓寬服務(wù)場景。越來越多快遞巨頭推出即時物流服務(wù)，這其實(shí)也是市場需求推動的，即時配送講究的是效率跟服務(wù)，對于快遞巨頭來說如何在效率上樹立自身的優(yōu)勢還是需要它在各個環(huán)節(jié)都要做好。

　　眼下，雙11又要臨近，對于快遞巨頭來說這又是一次重要的考核，不僅會考察他們的派送服務(wù)效率跟速度，最關(guān)鍵的是他們在這個重要時期能夠產(chǎn)生多高的營收，這也將成為他們對外炫耀企業(yè)實(shí)力的重要案例。雖說目前價格戰(zhàn)仍然會持續(xù)，但后續(xù)進(jìn)行到一定程度，隨著快遞巨頭們占據(jù)的市場份額進(jìn)一步提高，擁有的話語權(quán)提高之后，他們在議價方面的優(yōu)勢也會凸顯，未來國內(nèi)快遞行業(yè)可能還是會維持幾強(qiáng)爭霸的局面，各家短期都難以拉開很大的競爭差距。