一場指導會，讓極兔快遞又戴上了“緊箍咒”

　　昨天，就在極兔快遞通過港交所上市聆訊，取得“港交所”上市資格數(shù)天后。國家郵政局拉著中通、圓通、韻達、申通、極兔等5家快遞企業(yè)開了一場會，強調(diào)要公平參與市場競爭。

　　對極兔而言，原本上市后通過二級市場獲得融資能夠為公司低價換取市場贏得更多籌碼。但如今，剛過聆訊便被監(jiān)管敲了個警鐘，還未奔跑的極兔速遞，似乎又被套了一個“緊箍咒”。

　　在經(jīng)歷了價格戰(zhàn)、時效內(nèi)卷后，國內(nèi)物流行業(yè)“低垂的果實”已經(jīng)不多。下一步，提效增質(zhì)將成為國內(nèi)物流業(yè)發(fā)展的長期主旋律。即將流血上市的極兔速遞，還有哪些新故事可講?

　　三年虧229億，加盟商“賠”極兔上市

　　2020年，極兔快遞從印度尼西亞進軍中國市場。憑借著創(chuàng)始團隊和早期投資均來自OPPO，它在進入中國市場后很快與OPPO幕后老板段永平參股的拼多多達成合作，成為后者最主要的物流承接方。

　　與此同時，憑借著瘋狂的“發(fā)一單賠一單”低價燒錢策略，拼多多大打價格戰(zhàn)，打破了天貓、京東壟斷的電商物流市場，也搶走大量“四通一達”的物流訂單。僅用了三年時間，便快速成長為國內(nèi)電商物流領域的重要一員。

　　據(jù)極兔招股書，2022年，極兔在中國市場業(yè)務量達到120.26億件，市場份額10.9%，排名第六。然而，大打價格戰(zhàn)快速崛起的同時，極兔的發(fā)展也付出了代價。

　　招股書顯示，2020—2022年及2023年上半年，極兔快遞營收15.35億美元、48.51億美元、72.67億美元和40.30億美元。營收增長的同時，公司利潤卻長期為負。

　　2020—2022年及2023年上半年，極兔非國際財務報告準則計量經(jīng)調(diào)整虧損分別為4.76億美元、11.78億美元、14.88億美元和2.64億美元，累計虧損31.42億美元，折合人民幣229.33億元。其中，中國區(qū)市場虧損最為嚴重，同期分別虧損6.16億美元、12.06億美元、7.23億美元和0.45億美元，累計虧損25.9億美元，折合人民幣189.04億元。

　　即使是在經(jīng)調(diào)整EBITDA勉強轉(zhuǎn)正的2023年上半年，盈利僅為3916.9萬美元，盈利總額低于中國區(qū)同期虧損額4496.7萬美元。

　　在中國區(qū)市場，由于極兔進入國內(nèi)市場起網(wǎng)時已經(jīng)巨頭林立，直營模式很難走通，于是加盟模式成為公司借力突圍的關鍵。招股書顯示，截至2022年12月31日，極兔在中國擁有104個區(qū)域代理和9600個網(wǎng)絡合作伙伴。加盟制，已成為支撐起極兔快速發(fā)展的核心。

　　只不過，在長期低價的“價格戰(zhàn)”壓力策略下，目前極兔的這些加盟商們，盈利狀況并不理想。此前，不少極兔區(qū)域加盟代理商甚至還因發(fā)不出工資而出現(xiàn)員工“罷工”現(xiàn)象。

　　2022年6月，極兔速遞江蘇省常州市武進區(qū)湖塘鎮(zhèn)快遞點因發(fā)不出工資出現(xiàn)罷工，快遞堆積如山無人配送，有快遞員抱著自己11個月大的孩子來要工資等到半夜，卻聯(lián)系不上站點負責人。在此之前，極兔快遞杭州、南陽、普寧等地多家加盟網(wǎng)點也被曝出現(xiàn)“罷工”。

　　據(jù)稱，為安撫加盟商，2022年中，極兔速遞創(chuàng)始人兼CEO李杰曾悄然在國內(nèi)開啟面對大客戶的巡講，勸各位合伙人“不要放棄極兔，要目光長遠，做好虧兩年的準備”。

　　如今，雖然極兔已獲批通過港交所上市聆訊，但仍未度過“虧損期”的中國區(qū)加盟商們，仍需做一陣子“賠錢”生意。

　　服務墊底的極兔，面臨雙重選擇

　　在依靠價格戰(zhàn)“蠻力”打破快遞業(yè)格局后，極兔的低價策略也最終迎來了同行的共同抵制和監(jiān)管的明令禁止。

　　2022年3月，市場監(jiān)管總局和國家郵政總局相繼出臺《價格違法行為行政處罰規(guī)定》《快遞市場管理辦法(修訂草案)》，要求快遞企業(yè)不得操縱市場價格，禁止以低于成本價格傾銷。與此同時，伴隨著快遞市場逐步走入存量時代，一味靠低價獲取市場份額的做法也不再可取。

　　近一年來，以菜鳥、申通等為代表的物流企業(yè)們，正通過不斷發(fā)起全球五日達、經(jīng)濟圈次日達、城市半日達等快遞服務，提倡越來越快的配送服務，同時也正通過技術能力為商家降費、為消費者提升體驗。但極兔的情況并未有那么樂觀，據(jù)此前投資界人士爆料，“極兔在一些關鍵設施與中通等同行存在3—5年差距，單票成本比中通高30%—50%。”

　　在與新浪科技溝通中，物流行業(yè)專家楊達卿評價指出，“中國電商消費市場將長期以價格敏感型消費群體占主體，低價快遞不是問題，問題是在低價市場能否長期保持規(guī)模效應。中通的成功很大程度也得益于其較好的降本提效，尤其是不自建‘貨機隊’而是組建‘大車隊’，以多拉快跑實現(xiàn)較大降本。”在楊達卿看來，眼下極兔也面臨著“重資產(chǎn)投入加碼機隊還是降本優(yōu)化建立規(guī)模比價優(yōu)勢”的抉擇。

　　長期低價導致的虧損或利潤微薄，也限制了極兔加盟商們升級服務，為消費者提供更優(yōu)、更好服務的動力。

　　2023年2月，國家郵政局公布了2022年第三季度快遞服務滿意度調(diào)查。快遞企業(yè)公眾滿意度方面，得分在80分以上(含80分)的企業(yè)為京東快遞、順豐速運、郵政EMS、中通快遞、圓通速遞(14.350, -0.16, -1.10%)，得分在77—80分之間(含77分)的企業(yè)為韻達速遞、申通快遞(10.050, -0.07, -0.69%)、德邦快遞、極兔速遞。極兔墊底。在黑貓投訴【投訴入口】上，極兔速遞累計投訴量也多達24411條，其中大量用戶投訴極兔存在配送慢、客服效率低、快遞丟失等問題。

　　對此，有業(yè)內(nèi)人士分析指出，“加盟模式中加盟商自己負責場地、人工等費用，網(wǎng)點增加、業(yè)務量增長，這有利于極兔進入國內(nèi)市場后快速崛起。但相對的，加盟模式的管理能力有限，配送貨體系化管理較弱，因此配送服務能力明顯要比順豐、京東和四通一達等遜色。”與此同時，極兔派件費長期低于三通一達，這也導致了加盟商利潤收縮，賺得不多自然也不能提供更好的服務。

　　“這種加盟商模式的桎梏在國內(nèi)市場長期存在，加盟商與總部的管理和利益糾紛也非常常見，最終往往會陷入低水平的重復建設中，希望極兔上市后能有機會改變這種情況。”物流行業(yè)專家趙小敏對新浪科技表示。

　　當前，國內(nèi)電商物流乃至于整個快遞行業(yè)均逐步過渡至存量時代，頭部快遞公司格局不斷趨于穩(wěn)定，市場競爭氛圍卻從未放松。護城河相對更淺的極兔，想要搶到競爭對手的市場份額已經(jīng)沒那么容易了。

　　“未來，快遞企業(yè)要以更快視野定賽道，數(shù)智化、國際化、供應鏈化將成為快遞企業(yè)應對變量挑戰(zhàn)，提效增質(zhì)服務的主要方向。”楊達卿表示。在他看來，選擇流血上市的極兔，或是有更為長遠的謀篇布局。但讓盟友們一直“賠跑”，終究不是長遠的企業(yè)發(fā)展之路。